НА ГОЛОВНУ

Безпека життєдіяльності та охорона праці || Хімічні науки || Бізнес і заробіток || Гірничо-геологічна галузь || Природничі науки || Зарубіжна література || Інформатика, обчислювальна техніка та управління || Мистецтво. Культура || Історія || Літературознавство. Фольклор || Міжнародні відносини та політичні дисципліни || Науки про Землю || Загальноосвітні дисципліни || Психологія || Релігієзнавство || Соціологія || Техніка || Філологія || Філософські науки || Екологія || Економіка || Юридичні дисципліни
ГоловнаЕкономікаЕкономічна теорія → 
« Попередня Наступна »
Н.І. Базилєв, С.П. Гурко, М.Н. Базильова та ін. Економічна теорія: Посібник для преподават., Аспірантів і стажистів. - 4-е вид., Стереотип. - Мн.: Книжковий Будинок; Екоперспектіва. - 637 с., 2005 - перейти до змісту підручника

24.4. ГРОШОВО-КРЕДИТНА ПОЛІТИКА: ЦІЛІ, ІНСТРУМЕНТИ, ТИПИ

Сутність грошово-кредитної політики. Під грошово-кредитною політикою розуміють сукупність заходів, що вживаються урядом у грошово-кредитній сфері з метою регулювання економіки. Вона є частиною загальної макроекономічної політики. Основні кінцеві цілі грошово-кредитної політики: стійкі темпи зростання національного виробництва, стабільні ціни, високий рівень зайнятості населення, рівновага платіжного балансу. З їх сукупності можна виділити пріоритетну мету грошово-кредитної політики - стабілізацію загального рівня цін.

Поряд з кінцевими виділяють проміжні цілі. Ними є обсяг грошової маси і рівень процентних ставок.

Здійснює грошово-кредитну політику центральний банк країни. Процес грошово-кредитного регулювання можна розділити на два етапи. На першому етапі центральний банк впливає на пропозицію грошей, рівень процентних ставок, обсяг кредитів і т.д. На другому - зміни в даних факторах передаються в сферу виробництва, сприяючи досягненню кінцевих цілей.

Інструменти грошово-кредитної політики. Ефективність грошово-кредитної політики значною мірою залежить від вибору ін-струмент (методів) грошово-кредитного регулювання. Їх можна розділити на загальні та селективні. Загальні впливають практично на всі параметри грошово-кредитної сфери, впливають на ринок позикового капіталу в цілому. Селективні методи спрямовані на регламентацію окремих форм кредиту, умов кредитування і т.д. Основними загальними інструментами грошово-кредитної політики є зміни облікової ставки та норм обов'язкових резервів, операції на відкритому ринку. Це непрямі методи регулювання.

Зміна облікової ставки - найстаріший метод грошово-кредит-ного регулювання. У його основі лежить право центрального банку надавати позики тим комерційним банкам, які володіють міцним фінансовим становищем, але в силу певних обставин потребують додаткових коштів. За надані кошти центральний банк стягує з позичальника певний відсоток. Норма такого відсотка називається обліковою ставкою. Таким чином, облікова ставка - це "ціна" додаткових резервів, які центральний банк надає комерційним. Центральний банк має право змінювати її, регулюючи тим самим пропозицію грошей у країні.

При зниженні облікової ставки збільшується попит комерційних банків на позички. Надаючи їх, центральний банк збільшує на відповідну суму резерви комерційних банків-позику-ників. Ці резерви є надлишковими, тому що для підтримки таких позичок, як правило, не потрібно обов'язкових резервів. Тому взяті у центрального банку кошти комерційні банки можуть повністю використовувати для кредитування, збільшуючи тим самим грошову масу.

Зростання пропозиції грошей веде до зниження ставки позичкового відсотка, тобто того відсотка, за яким надаються позички підприємцям, населенню. Кредит стає дешевше, що стимулює розвиток виробництва.

При підвищенні облікової ставки відбувається зворотний процес. Воно веде до скорочення попиту на позики центрального банку, що уповільнює (або скорочує) темпи зростання, пропозицію грошей і підвищує ставку позичкового відсотка. "Дорогий" кредит підприємці беруть рідше, а значить, менше коштів вкладається в розвиток виробництва.

Вважалося, що обов'язкові резерви комерційних банків необхідні, щоб гарантувати вкладникам виплату грошей у разі банкрутства. Однак, як показала практика, вони виявилися малоефективним засобом захисту депозитів. Тому для гарантування повернення грошей стали використовувати страхування вкладів, а обов'язкові резерви отримали інше призначення: з їх допомогою здійснюється контроль за обсягом грошової маси і кредитом.

Зміна норм обов'язкових резервів дозволяє центральному банку регулювати пропозицію грошей. Це пов'язано з тим, що норма обов'язкових резервів впливає на обсяг надлишкових резервів, а значить, і на здатність комерційних банків створювати нові гроші шляхом кредитування.

Припустимо, центральний банк підвищив резервну норму. Комерційні банки можуть, по-перше, залишити обов'язкові резерви колишніми і відповідно зменшити видачу позик, що призведе до скорочення грошової маси. По-друге, вони можуть збільшити обов'язкові резерви, щоб виконати вимоги центрального банку. Для цього їм знадобляться вільні грошові кошти. Щоб знайти їх, банки будуть продавати державні облігації, зажадають повернення грошей по позиках. Покупці цінних паперів, позичальники, чиї позики були витребувані, використовують свої депозити, зажадають повернення позичок, які вони видали іншим особам. Цей процес буде вести до скорочення вкладів на поточних рахунках і, отже, зниження здатності банків до створення грошей. Як правило, у відповідь на підвищення норми резервів банки одночасно збільшують обов'язкові резерви і скорочують видачу позичок.

Навпаки, зниження резервної норми переводить частину обов'язкових резервів в надлишкові і тим самим збільшує можливості комерційних банків щодо створення грошей шляхом кредитування. Слід враховувати, що підвищення або зниження норми обов'язкових резервів змінює також грошовий мультиплікатор.

Сутність операцій на відкритому ринку полягає в купівлі і продажу центральним банком державних цінних паперів. Для застосування цього інструменту необхідно наявність у країні розвиненого ринку цінних паперів.

Купуючи і продаючи цінні папери, центральний банк впливає на банківські резерви, процентну ставку і, отже, на пропозицію грошей. При необхідності збільшити грошову масу він починає купувати державні папери у комерційних банків і населення. Якщо цінні папери продають комерційні банки, то центральний збільшує резерви комерційних банків на своїх рахунках на суму покупок. Це дозволяє комерційним банкам розширити видачу позик і збільшити пропозицію грошей.

Покупку державних цінних паперів у населення центральний банк оплачує чеками. Населення приносить чеки в комерційні банки, де йому на відповідну суму відкривають поточні рахунки, а комерційні банки пред'являють їх до оплати центральному. Він оплачує їх шляхом збільшення резервів комерційних банків. Зростання резервів розширює можливості створення банками кредитних грошей.

Якщо кількість грошей в країні необхідно скоротити, центральний банк продає державні цінні папери. Їх покупку комерційні банки оплачують чеками на свої вклади в центральному банку. Останній враховує чеки, зменшуючи на суму покупки резервні рахунки банків. Це веде до скорочення кредитних операцій та грошової маси.

Населення, купуючи цінні папери, виписує чеки на комерційні банки. Центральний банк враховує ці чеки, зменшуючи резерви комерційних банків, що знаходяться на його рахунках, а отже, і пропозиція грошей.

Операції на відкритому ринку є найбільш важливим оперативним засобом впливу центрального банку на грошово-кре-дітно сферу.

Поряд з непрямими інструментами можуть застосовуватися і адміністративні методи регулювання грошової маси: пряме лімітування кредитів, контроль над окремими видами кредитів і т.д. Пряме лімітування кредитів полягає у встановленні верхньої межі кредитної емісії, обмеження розмірів кредитування в тих чи інших галузях і т.д. Принцип лімітування, як правило, використовується одночасно з пільговим кредитуванням пріоритетних секторів економіки.

До селективним методам грошово-кредитного регулювання відносять контроль за окремими видами кредитів (іпотечному, під заставу біржових цінних паперів, за споживчими позиками), встановлення граничних лімітів з обліку векселів для окремих банків і т.д. Слід підкреслити, що при реалізації грошово-кредитної політики центральний банк використовує одночасно сукупність інструментів.

« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 24.4. ГРОШОВО-КРЕДИТНА ПОЛІТИКА: ЦІЛІ, ІНСТРУМЕНТИ, ТИПИ "
  1. Додаток № 3 Кількість і структура кредитних організацій Тюменської області в 2001 році
    кредитних організацій Банком Росії, всього * 53 52 52 52 52 52 50 у тому числі: - банків 52 51 51 51 51 51 49 - небанківських кредитних організацій 1 1 1 1 1 1 1 1.1. Зареєстровано кредитних організацій зі 100%-вим іноземним участю в капіталі ------- 1 лютого. Кредитні організації, зареєстровані ЦБ РФ, але ще не сплатили статутний капітал і не
  2. ОФІЦІЙНІ ДОКУМЕНТИ І ДЖЕРЕЛА СТАТИСТИЧНИХ ДАНИХ
    грошових коштів та їх повернення (погашення) ». 15. Положення Банку Росії від 19.03.2002г. № 186-П «Про проведення моніторингу підприємств Банком Росії». 16. Положення Банку Росії від 26.11.2001г. № 159-П «Про методику розрахунку власних коштів (капіталу) кредитних організацій». 17. Положення Банку Росії від 12.04.2000г. № 2-П «Про безготівкові розрахунки в Російській Федерації». 18. Лист ЦБР від
  3. 24.2. КРЕДИТНА СИСТЕМА ТА ЇЇ СТРУКТУРА
    грошових коштів. Кредитна система розвинутих країн складається з центрального, комерційних банків, спеціалізованих кредитно-фінансових установ. Особливе місце в ній займає центральний банк. У США - це 12 банків, що утворюють Федеральну резервну систему (ФРС). Відомі різні моделі побудови центральних банків. У більшості країн вони є державними установами
  4. 23.1. ФІНАНСОВА СИСТЕМА ТА ЇЇ СТРУКТУРА
    грошових фондів для забезпечення суспільних потреб. Сукупність грошових відносин, що виникають з приводу формування і витрачання грошових фондів, утворює фінансові відносини. Слід усвідомити, що фінансові відносини - поняття більш вузьке, ніж грошові відносини; вони є їх складовою частиною. Якщо грошові відносини охоплюють всі економічні відносини, пов'язані з
  5. СТАТТІ В ЕКОНОМІЧНОЇ ПРЕСІ 156.
    Грошово-кредитній політиці та хід реструктуризації російської банківської системи / / Аналітичний банківський журнал, 2000, № 5. 166. Глісін Ф.Ф., Кітрар Л. А. Ділова активність комерційних банків Росії в 1 кварталі 2000 року / / Банківська справа, 2000, № 7. 167. Гуденко Л.І. Дотримання стандартів бухгалтерського обліку та забезпечення прозорості кредитних організацій / / Гроші і кредит, 2002,
  6. 24.3. КРЕДИТ І ЙОГО ФОРМИ. СТВОРЕННЯ БАНКАМИ ГРОШЕЙ
    грошові кошти, а інші в них потребують. У ринковій економіці основними постачальниками грошових коштів є домогосподарства (особистий сектор), а споживачами - бізнес. Їх взаємодія здійснюється через посередників: комерційні банки, інвестиційні компанії, страхові товариства, брокерські контори і т.д. Саме вони акумулюють вільні фінансові кошти і розміщують їх серед
  7. Закриття акредитива у виконуючому банку провадиться:?
    Грошові кошти в банку, якими він має право розпоряджатися шляхом виставлення чеків, чекодержателем ~ особа (юридична або фізична), на користь якої виданий чек, платником ~ банк, в якому знаходяться грошові кошти чекодавця. Чек оплачується платником за рахунок грошових коштів чекодавця. Чекодавець не має відкликати чек до закінчення встановленого строку для його пред'явлення до
  8. Додаток № 5 Показники формування та розміщення ресурсів кредитних організацій Тюменської області
    кредитні ресурси (залишки на коррахунках) 57524,2 74001,9 62211,5 764,2 1045,9 987,3 581,6 123,9
  9. Питання 49. Договір позики
    грошової суми або речей. 4. Договір позики передбачається безоплатним, якщо в ньому не передбачено інше, у разі, коли:? договір позики укладений між громадянами на суму, що не перевищує 50-кратного встановленого законом мінімального розміру оплати праці, і не пов'язаний із здійсненням однієї із сторін підприємницької діяльності;? предметом договору є речі, визначені
  10. Програма. Семінар «Культура як соціальне явище»
    політики, освіти і т.д.). 3. Функції культурних цінностей: утилітарна, естетична, інформаційна, символічна. Їх місце і значення у соціально-історичному розвитку суспільства і особистості. 4. Типи культур: субкультури, контркультури. Культурний релятивізм. 5. Поняття культурного розвитку та культурної
  11. КНИГИ, монографій, збірників СТАТЕЙ 29.
    Грошово-кредитної політики. Історія розвитку / / Матеріали II науково-практичної конференції. - Тюмень: Вид-во ВекторБук, 2000. 31. Андрюшин С.А. Банківська система Росії: особливості еволюції і концепція розвитку. - М.: Інститут економіки РАН, 1998. 32. Аушев М.Б. Проблема стійкості комерційних банків у конкурентному середовищі. - М.: РАГС, 1996. 33. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія
  12. СТРУКТУРИЗАЦІЯ мережеві взаємодії У СЕГМЕНТІ МІКРОКРЕДИТУВАННЯ Л. І. Розанова
    грошові кошти перевищують власні потреби. Разом з тим, можливість обміну як матеріальними, так і нематеріальними активами в рамках мережевих взаємодій підвищує життєздатність окремих кооперативів, підсилює ринкові позиції всієї інтеграційної ланцюжка. Великого значення набуває мережеве взаємодія як спосіб регулювання взаємозалежності між окремими
  13.  КРЕДИТНИЙ ДОГОВІР
      кредитними ресурсами обмежити надання кредиту за відкритою кредитною лінією, повідомивши про це Позичальника за 7 днів до призупинення кредитування. 6. Позичальник має право 6.1. Ставити перед Банком питання про перенесення строків платежу в разі виникнення тимчасових фінансових або інших ускладнень з незалежних від нього причин, пов'язаних з виконанням контрактів, угод по
  14.  "Кіфари" І "ПСАЛТЕРІЙ" У символічному Органологія АНТИЧНОСТІ ТА РАННЬОГО СЕРЕДНЬОВІЧЧЯ В.В. Петров
      інструментів. У статті зроблена спроба простежити, яким чином домінанти і стереотипи, характерні для даних культур, проявилися в особливостях подання та зображення ліри (кіфари) і арфи (псалтерія). При цьому основна увага приділена тому, що можна визначити як "спекулятивну Органологія" - предметом розгляду стали не стільки самі інструменти, якими він були історично і
  15.  3.1 НОРМАТИВНО-ПРАВОВА БАЗА ПОБУДОВИ СИСТЕМИ УПРАВЛІННЯ РЕСУРСАМИ РОЗВИТКУ РЕГІОНУ
      політики на федеральному і регіональному рівнях, як основної складової процесу управління в рамках спеціалізованого механізму регулювання, сукупності його елементів, ступеня їх взаємообумовленості і взаємозалежності. Як вже зазначалося авторами, в даний час в ході здійснюваних реформ неможливий ефективний розвиток економіки в режимі автоматичного саморегулювання.
  16.  Створення умов для взаємодії банків з реальним сектором економіки
      грошово-кредитної політики на 2000 рік ». У «Стратегії розвитку банківського сектора Російської Федерації» наголошується, що створення «кредитних бюро» є одним з інструментів виявлення ризиків операцій банків з підприємствами та організаціями. У зв'язку з цим, істотним представляється прийняття федерального закону, що забезпечує права і обов'язки носіїв відповідної інформації. При
  17.  2. Пайдейя ЯК КРИТЕРІЙ ОРГАНОЛОГІЧЕСКІХ Опозиції
      інструментів зі множе-ством струн і голосів ". Він вважає, що у співі та інструментальної музиці (ev таТд фбаїд ХАІ | и? Хєаіу) не потрібно многостру-ня (лоХіхорбіад). Останнє асоціюються у нього з розслабленням і сп'яніння, тоді як воїни повинні перебувати суворими, а громадяни - розважливими. У державі припустимі лише прості ліра (мабуть, хеліс) і кифара, а розгнуздану флейту
енциклопедія  заливне  український  гур'ївська  окрошка